Länder-Rangliste der Ausfall-Wahrscheinlichkeiten

06.12.2011 von

Heute wieder: Wie schätzt der CDS-Markt die Zahlungsfähigkeit verschiedener Länder ein?

Die Urteile der Rating-Agenturen sind im Zuge der letzten Finanzkrise vielerorts kritisiert worden. Eine mögliche Ergänzung oder Alternative zu diesen Agentur-Ratings könnte der Blick direkt auf die Finanzmärkte sein. 

Das IFF berechnet in regelmässigen Abständen eine ad-hoc Rangliste mit den approx. Wahrscheinlichkeiten, dass ein bestimmtes Land seinen finanziellen Verpflichtungen in den nächsten fünf Jahren nicht nachkommen wird. Diese Berechnungen basieren auf den tagesaktuellen Prämien, die für fünfjährige Credit Default Swaps zu bezahlen sind.

In der PDF-Datei (2011.12.06 Länder-Ranking) ist auf der ersten Seite unsere Rangliste per heute abgebildet, auf der zweiten Seite zwei ausgesuchte Charts mit dem Zeitverlauf.

Wie sich die EU-Verordnung zu Leerverkäufen und Credit Default Swaps vom 15.11.2011 auf den CDS-Markt auswirkt ist momentan noch Gegenstand der Diskussion. Vgl. dazu auch den folgenden interessanten Beitrag von KPMG Österreich.